Čovjek koji ne griješi
bi zavladala svijetom za mjesec dana.
Ali čovjek koji ne uči
na svojim greškama,ne posjeduje ništa.

Jess Lauriston Livermore

Jesse Livermore jedan je od najpoznatijih trgovaca 20. stoljeća. Tijekom svoje trgovačke karijere nekoliko je puta uspio zaraditi, a potom i izgubiti višemilijunska bogatstva.

Livermore je prvi posao sklopio s 14 godina, zaradivši tri dolara. Do 15. godine zaradio je svojih prvih tisuću dolara trgujući dionicama, a do svoje dvadesete okrenuo je sve male brokerske kuće protiv sebe. Godine 1906. Livermore je izveo svoju prvu veliku operaciju, zaradivši stotine tisuća dolara, a nekoliko godina kasnije postao je poznat po tome što je zaradio milijun u doslovno jednom danu.

Livermoreova karijera dosegnula je vrhunac 1929., godine kada je započela Velika depresija. Predviđajući kolaps tržišta, zaradio je sto milijuna dolara. Tisak ga je prozvao glavnim krivcem sloma burze i Velike depresije koja je uslijedila.

U knjizi D. Livermorea "Kako trgovati dionicama"(Kako trgovati dionicama) dosta pažnje posvećuje pitanjima, odabiru dionica i čitanju raspoloženja na tržištu, kao i osobnosti i njihovom utjecaju na odluke.

Veličina datoteke: 5,63 MB.
Format: PDF
Hosting datoteka: iFolder

Sadržaj knjige D. Livermorea “Kako trgovati dionicama”

1. PREDGOVOR
2. IGRA IZAZOVA RAZMJENE
3. KADA SE DIONICA KREĆE PRAVO?
4. SLIJEDI VOĐE
5. NOVAC U RUKE
6. OKRETNA TOČKA
7. GREŠKA OD MILIJUNA DOLARA
8. TRI MILIJUNA DOLARA DOBIT
9. LIVEMOREOVA TRŽIŠNA TAJNA
10. OBJAŠNJENJA PRAVILA

Mnogi trgovci, posebno početnici, slušaju i čitaju razne analitičare, pokušavaju saznati mišljenja i pitati za savjet iskusnije trgovce. Jesse Livermore uvijek je imao nedvosmislen i određen stav prema raznim vrstama savjeta i savjeta. Njegov je moto bio jednostavan: svi tragovi su opasni. Imaju različite oblike. Ne uzimajte nijednu u obzir.

Također, mnogi ljudi čekaju objavu bilo kakve važne vijesti i uvijek traže objašnjenja za određene tržišne fluktuacije. Livermore je rekao ovo o ovome: “Vjerujem da iza svih velikih kretanja na tržištu stoje neodoljive sile. Svaki uspješan špekulant trebao bi to znati - jednostavno budite svjesni prisutnosti takvih fluktuacija i djelujte na temelju tog znanja. Vrlo je teško uskladiti svjetske ili aktualne događaje s fluktuacijama na burzi. To je točno jer tržište dionica nadmašuje svjetske događaje. Stoga je glupo pokušavati predvidjeti tržišna kretanja na temelju aktualnih gospodarskih vijesti i aktualnih događaja..."

Jesse Livermore je legendarni trgovac koji je postigao ogroman uspjeh u trgovanju.

Rođen je 1877. godine, postao je poznat po tome što je uspio zgrnuti višemilijunsko bogatstvo. Dječak je do 14. godine živio s roditeljima na farmi, a onda je odlučio da više ne želi tako živjeti. Jesse je počeo trgovati s 5 dolara, a u roku od godinu dana zaradio je 1000 dolara.

Dječak se u dobi od 14 godina preselio živjeti u Boston. Zaposlio se u brokerskom uredu, koji je u to vrijeme više ličio na kladionicu. Klijenti tvrtke nisu trgovali, već su se jednostavno kladili gdje će se kretati cijena dionice.

Jessejev posao bio je uzimati citate preko telefona i zapisivati ​​ih na ploču. Dječak se zainteresirao za svoj posao, gledajući kako netko od toga dobro zarađuje. Gledajući citate, 14-godišnjak je počeo predviđati i zapisivati ​​ih u svoju bilježnicu kako bi u budućnosti provjerio jesu li se obistinila. U to vrijeme, jedan od Jessejevih poznanika rekao je da sigurno zna za skori rast jedne dionice. Jesse je također predložio rast ove dionice u svojoj prognozi. Kao rezultat toga, Livermore je odlučio riskirati i napravio svoju prvu malu narudžbu, koja mu je donijela zaradu od 3 dolara. Nakon toga, Livermore više nije mogao stati i ozbiljno se prihvatio trgovine.

Obavljajući male transakcije, Livermore je počeo ostvarivati ​​profit koji je premašivao njegovu plaću. Dječak odlučuje dati otkaz i posvetiti se trgovini. Tinejdžer je napravio tako uspješne transakcije da su ga nakon nekog vremena poznavale sve brokerske kuće i jednostavno odbijale primati oklade od njega, jer je najčešće pobjeđivao.

U dobi od 20 godina dječak se odlučuje preseliti u New York, pri čemu je uspio uštedjeti 3000 dolara. Napominjem da je u to vrijeme to bila dobra svota novca.

Prvi neuspjeh Livermorea

U New Yorku se trgovalo po drugačijem principu, ovdje je već bilo potrebno prodati i kupiti dionice. Uvjeti trgovanja nisu bili idealni i kotacije su stizale s velikim zakašnjenjem, a i puno duže je trajalo izvršenje naloga. Kašnjenja su često bila uzrokovana činjenicom da je narudžba izvršena nakon što je presušila prilika za zaradu. Livermore nije gubio nadu, zbog čega je uspio povećati svoj kapital na 50.000 dolara. Ali nakon toga, Jesse se suočio s lošim nizom, zbog čega je potpuno izgubio svu svoju ušteđevinu. Kako bi se vratio trgovanju, tip je bio prisiljen posuditi novac.

Ovaj događaj ga je natjerao da preispita svoje postupke. Vratio se u Boston i ponovno počeo kladiti na vrijednost određenih dionica. U ovom gradu ponovno je uspio akumulirati novac s kojim se ponovno mogao vratiti u New York. Ponovno odlazi u New York, a taj pokušaj već je uspješan. Sada Jesse otvara transakcije pažljivo i u malim veličinama; tek kada profit počne rasti, on povećava volumen transakcije. Ova strategija brzo donosi profit, a Livermore postaje poznati trgovac na njujorškoj burzi.

Godine 1906. Jesse je sklopio posao vrijedan nekoliko stotina tisuća američkih dolara, što je postao njegov najveći posao. Livermoreovi nalozi počinju utjecati na cijene dionica, a shorting postaje njegova omiljena tehnika. Unatoč činjenici da je Livermore bio pažljiv trgovac, kada nije sumnjao u ishod trgovine, ispunio je nalog maksimalno. Tako je 2007. sklopio posao koji mu je donio prvi milijunski prihod.

Veliki medvjed

Godine 1907. Ameriku je zahvatio užas zbog krize koja je izbila, ali nitko nije očekivao koliko će ona biti ozbiljna. U to vrijeme, Livermore kladi svu svoju ušteđevinu na padajuće dionice. Opseg transakcije bio je vrlo velik, što je uzrokovalo brzi pad cijena dionica, a čak je i sama burza tražila od Livermorea da smanji apetit kako ne bi uništio sve poznate američke tvrtke kojima je trgovac povećao obujam prodaje. , čime se povećava panika među investitorima.

Jesse je tada dobio nadimak "Veliki medvjed". Usput, Livermore je dočekao razmjenu na pola puta i zaključio svoje prodajne transakcije. Međutim, sve do 1940. sve veće padove dionica uzrokovao je Jesse Livermore.

Jesse je također imao crne nizove, tijekom kojih je nekoliko puta uspio resetirati svoj depozit. Na vrhuncu popularnosti Jesse kupuje najskuplje kuće u Americi, otvara vlastiti ured u kojem osim njega radi još 7 ljudi.

Godine 1929. u Americi je izbila još jedna kriza koja je dovela do pojave Velike depresije. U to je vrijeme Livermore ponovno počeo s prodajom, što mu je donijelo prihod od preko 100 milijuna dolara. Njegovi postupci doveli su do bankrota mnoge tvrtke, zbog čega su ga optuživali za kolaps američkog gospodarstva.

Livermoreov kolaps

Jesse Livermore uspio je izgubiti cijelo svoje bogatstvo 1930-ih, nakon čega se više nije uspio oporaviti. Jesse je 9 godina pokušavao vratiti svoju ušteđevinu, ali svi su pokušaji bili neuspješni.

Livermore objavljuje nekoliko knjiga u kojima s trgovcima govori o tome kako trgovati dionicama. Postoji mišljenje da se na taj način pokušavao vratiti na tržište. Ali Jessejeve knjige nisu postale popularne i mnogi su njegova djela nazvali "memoarima gubitnika". Stres je uzeo danak, 1940. godine, u dobi od 63 godine, Livermore si je oduzeo život pucajući si u glavu iz lovačke puške.

D. Livermore stvorio je vlastita pravila za rad na tržištu, među kojima posebnu pozornost zaslužuju sljedeća:

1. Treba trgovati samo u smjeru trenda, a naloge otvarati u trenutku korekcije cijene.
2. Ako na tržištu postoji nesigurnost, najbolje je izbjegavati stvaranje naloga.
3. Prije kreiranja narudžbe morate dobiti potvrdu da je signal koji ste primili pouzdan.
4. Uspješan posao obično donosi trenutni prihod. Ako nalog stvara gubitak tijekom duljeg vremenskog razdoblja, treba ga zatvoriti bez čekanja da cijena dosegne Stop-Loss.

Jesse Lauriston Livermore (Jesse Lauriston Livermore; 1877 - 1940) - američki burzovni špekulant. Bio je poznat po svojim nadimcima "Ronilac" (što implicira da je rizičnost njegovog trgovanja na burzi bila slična onoj kod dječaka ronilaca koji skaču s velike visine u vodu kako bi zaradili) i "Veliki medvjed s Wall Streeta". ." Postao je poznat po tome što je mogao opetovano zaraditi, a zatim izgubiti višemilijunska bogatstva kroz špekulacije korištenjem kratke prodaje tijekom padova burze 1907. i 1929. godine.

Jesse Livermore rođen je 26. srpnja 1877. u Shrewsburyju, Massachusetts, SAD, u obitelji farmera. Nakon nepotpune srednje škole upisao je trogodišnji studij matematike, ali je ubrzo pobjegao od kuće s pet dolara u džepu i uz odobrenje majke. Tako je s četrnaest godina Livermore započeo samostalan život preselivši se u Boston, gdje je dobio posao pomoćnika burzovne brokerke Payne Webber. Njegove su dužnosti uključivale vođenje statistike cijena dionica i druge rutinske uredske poslove. Šest mjeseci kasnije, Livermore je napravio svoju prvu trgovinu na burzi.

Dok je radio kao pomoćnik brokera, Jesse Livermore zapisao je određene pretpostavke o budućem ponašanju cijena koje će kasnije testirati. Jedan od njegovih prijatelja savjetovao mu je da trguje na tržištu klađenjem u takozvanom "bucket shopu", čarter agenciji koja prihvaća oklade na cijene dionica. Koristeći savjet prijatelja, Livermore je zaradio više od 1000 dolara (oko 20 000 dolara u današnjem novcu). Sljedećih nekoliko godina nastavio se kladiti s čarter agencijama sve dok mu većina agencija to nije zabranila zbog čestih dobitaka. Zatim se preselio u New York kako bi zaradio na legalnim tržištima. Sve ove promjene potaknule su Livermore da razvije čitav niz pravila za trgovanje na burzi.

Tijekom svog života Jesse Livermore stekao je i izgubio nekoliko višemilijunskih bogatstava. Njegovi najznačajniji dobici bili su tijekom sloma burze 1907. i 1929., kada je zaradio 3 milijuna dolara, odnosno 100 milijuna dolara. Nakon toga je izgubio oba bogatstva, ali je u isto vrijeme razvio niz pravila za rad na burzi.

Jesse Livermore se ženio tri puta. Njegova prva supruga bila je Nettie Jordan, s kojom se vjenčao s 23 godine 1900. godine. Godinu dana kasnije, Jesse je bankrotirao i, kako bi uložio nova sredstva, zatražio je da proda kolekciju nakita svoje supruge. Ali žena je to odbila, čime je uništila svoj odnos s mužem. Razveli su se u listopadu 1917. Njegova druga žena bila je Dorothy Windt, s kojom se oženio 2. prosinca 1918., u dobi od 41 godine, a ona je imala 18 godina, i koja mu je rodila dva sina, Jessea Jr. i Paula. Dana 16. rujna 1932. razveli su se. Livermoreova treća supruga bila je 38-godišnja Harriett Metz Noble, kojoj je ovo bio peti brak. Harriettina prva četiri muža počinila su samoubojstvo.

Sveukupno, Livermore je posjedovao stanove u New Yorku, niz vila diljem svijeta, od kojih je svaka bila puna posluge, flotu limuzina i jahte. U današnjem novcu, neto vrijednost Jesseja Livermorea bila bi oko 1,3 milijarde dolara.

Dana 28. studenoga 1940. počinio je samoubojstvo pucajući u sebe iz pištolja u svlačionici hotela Sherry Netherland na Manhattanu. U Livermoreovom džepu jakne pronađena je oproštajna poruka s osam stranica njegove bilježnice, koja je bila naslovljena na njegovu ženu.

Svaki profesionalni trgovac mora razumjeti razliku između razumnog rizika i bezumne žeđi za novcem koja zasjenjuje želju za racionalnim razmišljanjem. U životu burzovnog mešetara postoje usponi i padovi – iz gubitaka učimo, a pobjede nas čine sigurnijima u sebe. Predstavljamo vam priču o uspjehu jednog od najzanimljivijih trgovaca stoljeća - upoznajte Jesseja Livermorea!

S četrnaest godina pobjegao je od kuće sa samo pet dolara u džepu, a s 15 je već imao plaću 1000 puta veću od svog početnog kapitala. Vrijedi spomenuti i činjenicu da je gospodin Livermore poznat po tome što je zaradio ogromno bogatstvo od milijuna dolara i potpuno ga izgubio četiri puta tijekom života.

Najambicioznijim “priljevima novca” talentiranog trgovca može se smatrati slučaj kada je zaradio čak tri milijuna 1907. (u vrijeme sloma burze) i 100 milijuna tijekom sloma burze 1929. godine. Možda bi priča bila puno bolja da je Jesse Livermore uspio zadržati ovaj kapital, ali ono što se ne dogodi mora se dogoditi.

Usput, ako želite razumjeti količinu zarade ovog trgovca, onda je 1 dolar na početku 20. stoljeća bio ekvivalentan stotinu dolara u 21. stoljeću. Šteta što ovaj velikan burzovne misli nije doživio prirodnu smrt, već je odlučio počiniti samoubojstvo. U to je vrijeme bio oženjen ženom po imenu Harriet, a svi njezini prethodni muževi također su se ubili. Ipak, nemojmo žuriti i započeti priču o velikom trgovcu od samog početka.

Jesse Livermore - mogao je biti običan farmer

Jesse Livermore rođen je u Americi, u Massachusettsu 1877. godine. Otac budućeg milijardera želio je da njegov sin krene njegovim stopama i posveti svoj život radu sa zemljom. No, njegova je majka bila uvjerena da je njezin sin rođen za veće stvari. U sebi je osjećala da Jesse može postići mnogo u svom životu, makar samo zato što ima izvanredne sposobnosti. Na primjer, u školi je Livermore Jr. završio trogodišnji tečaj matematike za samo 12 mjeseci.

U dobi od 14 godina, Jesse Livermore je shvatio da je vrijeme da nešto promijeni u svom životu i pobjegao je od kuće, uzevši 5 dolara od svoje majke. Nije završio školu, ali to ga nije spriječilo. Dječak se ukrcao na najbližu diližansu i otišao u Boston, gdje je brzo pronašao posao. Citate je dobivao telegrafom iz New Yorka i sve je podatke ispisivao kredom na ploču. Tijekom cijelog radnog dana samo je zapisivao ogroman broj brojeva. Kasnije je počeo primjećivati ​​da svi ti podaci imaju određeni slijed. Iz tog razloga, mladić je počeo voditi svoje rezerve u dnevniku i analizirati razloge za pojavu ovog ili onog broja. Teško da će vas sada iznenaditi što se nešto kasnije Jesse Livermore odlučio prvi put kladiti na burzi.

Ovaj prvi put sreća mu je bila naklonjena pa je zaradio čak 3 dolara. Nakon prve pobjede nije stao i počeo je kontinuirano analizirati svoje rekorde. Mladić je transakcije obavljao preko raznih kladionica. Takve tvrtke nisu se bavile kupnjom i/ili prodajom dionica i jednostavno su se kladile na kotacije. Mladi igrač dosegao je tako visoku razinu da je vrlo lako mogao predvidjeti cijene mnogih artikala. Podsjetimo, Jesse u to vrijeme nije imao pojma o fundamentalnoj analizi te nije ni znao kakvim se poslom bavi ova ili ona tvrtka.

Jesse Livermore - klađenje u kladionicama

Tijekom pauze za ručak, Jesse Livermore je otrčao do kladionice i stavio okladu. Budući profesionalac dao je mali doprinos od jednog dolara. Ako je cijena dionice porasla za jedan dolar, tada je dobio svoj dobitak. Ako je cijena pozicije pala, tada je cijeli depozit spaljen. Unatoč rizicima, Jesse je počeo zarađivati ​​pristojan novac i postupno je uočen u krugovima iskusnih igrača kao mladi talent. No, Livermoreu to nije baš dobro išlo jer su kladionice na njemu gubile.

Nakon još jednog velikog dobitka, vlasnici takvih ureda jednostavno su prestali puštati Jesseja na vrata, jer su znali da će im on najvjerojatnije uzeti novac. Uskoro su sve kladionice znale da Jesse zna osvojiti novac i tip je izgubio svoj prihod. Međutim, već je imao "mali" početni kapital od 2000 tisuća dolara. Odlučio je otići u Veliku jabuku i osvojiti prekrasan grad New York.

Međutim, u gradu velikih mogućnosti, Jesse je isprva imao problema. Stvari nisu išle tako glatko kako je mladi špekulant zamišljao. Mnoge brokerske tvrtke su transakcije obrađivale s određenim kašnjenjem i to je bila njihova glavna razlika od kladionica. Nova pravila poništila su kratkoročnu strategiju klađenja, što je Livermoreu otežalo trgovanje. Njegova sposobnost predviđanja promjena cijena u jednom ili drugom smjeru pomogla mu je u Bostonu, ali do trenutka kada je sklopio posao u New Yorku, pokazatelji na grafikonu već su se promijenili.

Unatoč početnim poteškoćama, Livermore je uspio povećati svoj kapital za 50 tisuća dolara. No, “ispuhao” se i vrlo brzo ostao bez svega, pa čak i kredita. Međutim, mladi se špekulant zbog toga nije jako uznemirio i shvatio je to kao još jednu lekciju.

Prva životna lekcija Jesseja Livermorea

Budući da je Jesse Livermore izgubio sav svoj novac, odlučio je ponovno posjetiti Boston u nadi da su lokalni vlasnici kladionica zaboravili na njega. Igrač-trgovac je u kratkom vremenu zaradio nešto novca i povećao svoj kapital sve dok ga ponovno nisu izbacili s vrata. Nakon povratka u Veliku jabuku odlučio je promijeniti stil nagađanja. Sada je prioritet bio sačuvati financijska sredstva. U posao je ulazio u dijelovima, dok su se pozicije povećavale ako se vrijednost kretala u povoljnom smjeru. Jesse je kasnije rekao da je tada većinu svojih odluka donosio pod utjecajem intuicije.

Godine 1906. Livermore je uspio dobiti svoju prvu veliku svotu novca za uspješan posao. Uspio je zaraditi nekoliko stotina tisuća dolara. Nakon toga počeo se ozbiljnije baviti analizom te je primjenjivao i tehničke i fundamentalne vrste istraživanja tržišta. Strategija kratkoročnih transakcija više nije donosila takvu zaradu - stvarno trgovanje na burzi nije dopuštalo dovoljno brzo provođenje transakcija.

Sve češće je bilo situacija kada je Jesse Livermore igrao all-in, ulažući sva svoja sredstva u jednu transakciju. Godine 1907. ostao je na kratko sa svim svojim novcem i dogodilo se nešto monumentalno. U jednom trenutku postao je bogatiji za čak 3 milijuna dolara! Zapravo, mogao je zaraditi mnogo više, makar samo zato što je cijelo tržište bilo u rukama uspješnog trgovca.

Dužnosnici su ga zamolili da prestane trgovati jer će se u protivnom tržište dionica srušiti. Jesse se složio i zatvorio svoje pozicije. Sada je teško reći zašto je to učinio. Možda je bio pravi domoljub ili se bojao da ne uništi burzu koja mu je donosila prihode. Nakon ovog incidenta svi su počeli kriviti Livermorea za pad cijena dionica, a na njegovu su poštu redovito stizala prijeteća pisma.

Jesse Livermore - osobni život milijunaša

Ako je financijski život trgovca bio ružičast i bez oblaka, onda njegova osobna "karijera" nije bila tako lijepa i besprijekorna. Jesse Livermore ženio se tri puta, a prvi put je prsten stavio 1900. godine, oženivši se s Nattie Jordan. Bili su sretni i živjeli su u savršenoj harmoniji sve dok Livermore nije bankrotirao 1901. godine. Supruga nije bila moralno i financijski spremna na takve poteškoće i nije htjela založiti svoj skupi nakit. To je bilo ono što je uzrokovalo razvoj neprijateljstva, što je na kraju dovelo do prekida.

Jesse je u drugi brak ušao s 40 godina, a supruga mu je bila lijepa glumica Dorothy. Njihov brak službeno je registriran 1918. godine, a to je zbog dugotrajnog procesa s prvom ženom. Kao i u prvom slučaju, isprva je sve bilo u redu i par je dobio dva sina. Međutim, nakon toga su njihovi osjećaji počeli slabiti i Livermore je svoju ženu počeo varati s drugim ženama.

Dorothy je počela zlorabiti alkohol. Ubrzo je pronašla drugog muškarca i preselila se k njemu. Godine 1932. dogodio se još jedan razvod, a sinovi su počeli živjeti s majkom. Godine 1933. Jesse Livermore oženio se treći put s Harriet Metz Noble. Što se tiče njegove nove supruge, ona je već bila u četvrtom braku, a svaki njen brak završio je samoubojstvom supruga.

Jesse Livermore - uspon i pad

A sada predlažemo da se vratimo na financijsku stranu života velikog trgovca. Od 1907. do 1929. Livermore je dvaput uspio izgubiti sav svoj kapital. Ali nakon svakog kolosalnog gubitka, vraćao se na tržište i ponovno ulazio u igru. Tijekom Velike depresije, koja se dogodila 1929., postao je najmoćniji trgovac na burzi. Jessejevo bogatstvo doseglo je nekoliko stotina tisuća dolara. Za više od dvadeset godina uspio je kupiti nekoliko kuća, skupih automobila i jahti. Redovito je svoje supruge razmazio i nekoliko milijuna dolara vrijednim nakitom.

No, nakit je kupovao ne samo zbog ljubavi prema svojim ženama. Bilo je to nešto poput police osiguranja, barem zato što nakitu rijetko pada vrijednost. Kad je došlo do sljedećeg financijskog previranja, Jesse Livermore sav je nakit predao zalagaonici i vratio se na tržište kako bi "nadoknadio" svoj gubitak. Imajte na umu da više nije radio na trgovačkom podiju burze. Radni dan provodio je u luksuznom uredu na Manhattanu. Za njega je radilo i 6 mladića koji su pisali citate kredom na ploču.

Vrhunac karijere jednog od najvećih trgovaca bio je 1929. godine, kada je Jesse predvidio kretanje tržišta. Znao je da će uskoro doći do snažnog pada cijena i počeo je prodavati pozicije. Kad je nastupila Velika depresija, Livermore je bio potpuno naoružan - unaprijed se pripremao za veliku prodajnu transakciju. Da bi to učinio, morao je koristiti usluge više od stotinu brokera. Kad su svi ostali izgubili novac, Jesse je zaradio oko 100 milijuna dolara. Naravno, svi su počeli kriviti Livermore za uzrok kolapsa.

Jesse Livermore - kraj velikog trgovca

Međutim, godinu dana kasnije ponovno je odlučio riskirati sav svoj novac, ali ovoga puta sreća se okrenula od njega. Ovo je bio posljednji put da je jedan od najmoćnijih trgovaca poražen. Pokušao se vratiti u igru, ali nije imao vremena. Činjenica je bila da je u posljednjim godinama života bio podložan teškoj depresiji i da nije mogao normalno raditi. Kraj njegovog života bila je pucnjava u hotelu u kojem je Jesse Livermore počinio samoubojstvo.

Međutim, njegove knjige i citati još uvijek pomažu mladim trgovcima da naprave karijeru i steknu bogatstvo. Bilo kako bilo, bio je veliki špekulant. Tržište je bilo u njegovoj moći, a državni dužnosnici dolazili su k njemu tražeći od njega da ublaži svoj žar.

Dopustite mi da predstavim nevjerojatnu priču o jednom od najvećih trgovaca prošlog stoljeća - Jesseu Livermoreu, ne investitoru, već špekulantu.

Jesse Livermore bio je kockar, i ne samo kockar, već stopostotni avanturist. Tijekom svoje karijere trgovca nekoliko je puta gubio i vraćao sav svoj novac. Cijeli njegov život primjer je filozofskog odnosa prema novcu i svemu što je s njim povezano. Unatoč svom avanturizmu, Livermore je bio izvrstan tehnički analitičar.

Jesse Livermore rođen je u obitelji farmera iz Massachusettsa, SAD. To se dogodilo davne 1877. godine.

Njegove izvanredne sposobnosti pokazale su se već u ranom djetinjstvu, kada je za godinu dana završio trogodišnji tečaj matematike. Takvom djetetu bilo je malo tijesno na običnoj farmi, blago rečeno. I tako je sa 14 godina napustio rodno mjesto s pet dolara u džepu, a da nije ni završio školu. Začudo, njegova je majka u potpunosti podržala sina u njegovoj odluci.

Od tada je prošlo mnogo godina i malo je sačuvano pravih dokaza o tadašnjim događajima.

Nije iznenađujuće da postoji mnogo glasina i legendi oko takve izvanredne ličnosti. Jedna od njih kaže da je sama sudbina vodila dječaka na samom početku njegovog puta.

Diližansa kojom je Jesse stigao u Boston zaustavila se u blizini ureda u kojem su se kratkoročno kladile na promjene cijena dionica. Tamo je dobio svoj prvi posao. Citate je dobivao telegrafom iz New Yorka i zapisivao ih na posebnu ploču. Tko bi onda mogao pomisliti da će ovaj pametnjaković u budućnosti okretati milijune i postati jedan od najvećih trgovaca u povijesti?

Livermore će četiri puta izgubiti cijelo svoje bogatstvo, a svaki put će ga sve ponovno moći vratiti. Zbog toga će dobiti nadimak “demon tržišta”, ali tada je sve to još uvijek bilo samo u budućnosti, nepoznato i tajanstveno.

Jesse je svaki dan ispisivao tisuće brojeva na ploču. Čak ih je i sanjao noću. I tako je nakon nekog vremena došlo do spoznaje da se brojevi često ponavljaju, te je moguće predvidjeti koji će citat biti sljedeći.

Jesse je počeo bilježiti ta ponavljanja, napravio svoju prvu okladu i osvojio 3 dolara. Nije znao apsolutno ništa o izgledima kompanija na čije se vrijednosne papire kladio.

Pa ipak, njegova su se predviđanja pokazala točnima, što mu je omogućilo da osvoji novac. Livermoreovi uspjesi bili su toliko nevjerojatni da su ga oni koji su saznali za njih prozvali Mladim stisakom i čudesnim djetetom.

Jesse je trebalo samo tri godine da vrati posuđeni novac svojoj majci i doda još 300 dolara na to. Livermore je do kraja života zadržao naviku vraćanja dugova. Iako je nekoliko puta bio u stečaju, to pravilo nije mijenjao, unatoč tome što su mu, prema zakonu, skinute sve obveze prema vjerovnicima.

Milijun u jednom danu

Jesse Livermore s pravom nosi počasnu titulu utemeljitelja tehničke analize. Iskustvo rada u kladionici isplatilo se bilježenjem oklada, bilo je lako razviti matematičke vještine i steći vještine praćenja kretanja cijena.

Valja napomenuti da je Livermore uvijek razmatrao nekoliko mogućih scenarija razvoja događaja, od kojih se svaki temeljio na točnom izračunu i analizi trenutnog trenda.

Osoba s takvim sposobnostima ne bi se mogla zadovoljiti poslom u skromnoj kladionici. Jesse je uspio zaraditi dovoljno novca kladeći se na drugim sličnim mjestima i na kraju je dao otkaz. Tada je shvatio koliko novca može zaraditi.

Nažalost, uspjeh ima i lošu stranu. Kladioničari zarađuju na novcu koji izgube njihovi klijenti. Nije iznenađujuće da uskoro u gradu više nije bilo niti jedne slične tvrtke koja je bila spremna prihvatiti oklade iz Livermorea. Kome treba tako sretan klijent?

Jessejev kapital u to vrijeme iznosio je 2000 dolara. S tim novcem otišao je u New York.

Livermore je shvatio da se ne može ozbiljno zaraditi na redovnim okladama. U gradu Velike Jabuke pogled mu je skrenuo prema burzi. Ali burza traži iskustvo, a on tada nije imao iskustva.

Trgovanje dionicama vrlo je specifično područje gdje je jednostavno potrebno napraviti dugoročnije prognoze i imati istančan osjećaj za stanje na tržištu. Jesse je lako zaradio svojih prvih 50.000 dolara. Ali sam ih jednako lako izgubio. Bilo je to 1906.

Nakon ozbiljnog kvara mnogi bi se jednostavno pokvarili i nikada se više nisu vratili na tržište. Ali Jesse Livermore izrezan je iz drugog platna. Čvrsto je odlučio nastaviti odabranim putem, ali sada, nakon temeljite pripreme za povratak, bez istih grešaka.

Livermore je studirao fundamentalnu analizu; poznavanje tog područja omogućilo mu je da s većim oprezom pristupi burzovnim transakcijama. Trud nije bio uzaludan. Livermoreova sposobnost brzog učenja, točni izračuni, predanost i naporan rad omogućili su mu da u relativno kratkom vremenu postane jedan od najvećih igrača na burzi.

A Do kraja godine cijeli je New York saznao za čovjeka koji je uspio zaraditi “milijun u jednom danu”.

Prije sto godina Livermore je radio u najluksuznijem uredu u New Yorku. Apsolutno nije mogao podnijeti buku i galamu, pa je šestorica radnika za svog gazdu na golemu ploču u potpunoj tišini ispisivala kotacije dionica. Genij svijeta financija proučavao ih je u tišini.

Zarađujući milijune, Livermore je vodio luksuzan život. Ogromne kuće, jahte, Rolls-Roycei, skupi nakit za žene i ljubavnice izazivali su crnu zavist drugih. Ništa u životu ne dolazi besplatno, a Livermore je također morao platiti, njegov osobni život ostavio je mnogo da se poželi, a onda je došlo do gubitaka na burzi. Jesse je nekoliko puta izgubio cijelo svoje bogatstvo, ostavljajući ga s višemilijunskim dugovima. Pravi vođa se ne može slomiti; Livermore se uvijek iznova vraćao, a svaki put je opseg njegovih operacija samo rastao.

Osobni život Jesseja Livermorea

Kao što znate, novac ne donosi uvijek osobnu sreću. Priča o Jesseu Livermoreu to još jednom potvrđuje. Oženio se u listopadu 1900. Nattie Jordan iz Indianapolisa. Prva godina obiteljskog života bila je vrlo sretna, ali 1901. Jesse je ponovno izgubio sav svoj novac. Natty nije privlačila mogućnost da sa svojim mužem podijeli sve tegobe besparice, mlada je supruga čak odbila založiti svoj nakit kako bi pomogla mužu.

Nije prošlo puno vremena i par se razišao, iako je službeni razvod formaliziran tek mnogo godina kasnije. Livermore je uspio poboljšati svoje financijske poslove, i čudesno, njegova se supruga odlučila vratiti k njemu, nažalost, nakon što je od svog bivšeg muža dobila samo uzdržavanje.

Livermore se na drugi brak odlučio tek kada je imao 40 godina. Njegova nova dama zvala se Dorothy, glumica iz Ziegfeld Follyja. Kako bi formalizirao svoju vezu, Livermore je trebao pokrenuti razvod od svoje prve supruge, no brakorazvodni proces se odužio do 1918. godine. Dorothy se počela baviti alkoholom, a ni sam Livermore nije bio sklon provoditi vrijeme u društvu lijepih žena. Žena je pila i rasipala muževljev novac, glasine o Livermoreovim beskrajnim preljubima dopirale su do nje sa zavidnom redovitošću. Sve se to najviše odrazilo na obiteljski život; sinovi supružnika, uvidjevši probleme između roditelja, počeli su se povremeno udaljavati od roditelja, upadajući u razne i vrlo neugodne priče.

Dorothy više nije mogla podnijeti ovu noćnu moru i uzela je ljubavnika, vraćajući se s njim u svoj rodni grad. Naposljetku, Jesse i Dorothy razveli su se 1932., ostavljajući svoje sinove da žive s majkom. Livermore nije dugo jadikovao i godinu dana kasnije oženio se treći put.

Nova supruga, 38-godišnja Harriet Metz Nobel, prije Livermorea udavala se već četiri puta. Važno je napomenuti da su svi njezini prethodni muževi počinili samoubojstvo. Vrijeme je da razmisli o čemu je razmišljao kad ju je oženio?

Godine 1935. dogodila se tragična priča Livermoreovoj drugoj ženi, Dorothy. U žaru pijane svađe pucala je na zajedničkog sina koji je, srećom, preživio, no skandal je ostavio ozbiljne posljedice.

NYSE Power Trader

Srećom, za razliku od osobnog života, Livermore je bio uspješan u financijskim stvarima. Njegova jaka strana bila je prodaja na kratko; Livermoreovo poslovanje postalo je jedan od uzroka krize burze 1907. Tada je ugroženo i samo postojanje New York Stock Exchange (NYSE), uprava burze čak se obratila Livermoreu s osobnim zahtjevom za obustavu poslovanja, financijski genij tada je zaradio svoj prvi milijun, a milijun je tih dana bio više od milijardu danas.

Livermore je više puta bankrotirao, ali je nakon nekoliko godina vratio sve svoje gubitke i postao još bogatiji. Godine 1929. bio je najmoćniji trgovac na NYSE, što je bio vrhunac njegove karijere. Upravo je ove godine u Sjedinjenim Državama izbila jedna od najvećih financijskih kriza koja je uništila ogroman broj špekulanata i investitora.

Livermore je, pogodivši raspoloženje na tržištu, igrao kratko i postao bogatiji za 100 milijuna dolara. Vrlo je moguće da su njegove operacije bile povod za Veliku depresiju.

Livermore je bio na konju dok su njegovi manje sretni kolege deseci bacani kroz prozore.

Jesseja su optuživali za sve smrtne grijehe, bez pronalaženja odgovarajućeg objašnjenja, tisak mu je pripisivao sva veća kretanja cijena na tržištu.

Leavenmoreov kolaps, ili što trgovac ne bi trebao učiniti

U ranim 30-ima, Livermore je izgubio svoje bogatstvo riskirajući sav svoj kapital - briljantni trgovac je pogriješio. Jessejevi pokušaji da popravi svoje poslove trajali su nekoliko godina, ali nijedan od njih nije imao zapaženog uspjeha. Budući da je po prirodi bio depresivan, Livermore se nije uspio oporaviti od zadobivenog udarca, što je bio razlog samoubojstva.

Slava je nestalna. Čovjeka doista izvanrednih sposobnosti, koji je svojedobno uspio zavladati svijetom financija, trgovca kojeg su financijski tajkuni molili da se smiluje na tržišta, danas se gotovo nitko ne sjeća.

Ni u jednoj enciklopediji nećete naći podatke o njemu. Kao odgovor na vaš zahtjev na Internetu ćete u najboljem slučaju dobiti nekoliko poveznica na suhoparne i oskudne članke. Pa, možda još nekoliko knjiga u kojima slika ovog izvanrednog čovjeka nije okružena aurom razboritosti i osobnog interesa.

Jesse Livermore bio je najuspješniji igrač 20. stoljeća. Imao je izvanredne matematičke sposobnosti, analitički um i razvijenu intuiciju. Sve mu je to pomoglo da uspješno uloži svoj novac, mnogo uspješnije od ostalih burzovnih špekulanata. Ali nedostajalo mu je strpljenja. Želio je dobiti sve odjednom, preuzimajući pretjerane rizike. Upravo je ta kombinacija dovela do tako tragičnog kraja. Livermore je predvidio kratkoročna kretanja cijena, ali nije posvetio dovoljno pažnje upravljanju novcem.

Priča o Jesseju Livermoreu je nevjerojatna i tragična. Nažalost, ni ona nije iznimka. Mnogi izvanredni ljudi nisu mogli pronaći "zlatnu sredinu". Svi su bili malo ispred svog vremena, bili su neshvaćeni i osuđivani.

Nasljeđe Jesseja Livermorea

Jesse Livermore iza sebe je ostavio više od priča o svojim izvanrednim trgovačkim operacijama.

Knjiga “Trgovanje dionicama”

Malo prije smrti napisao je knjigu Kako trgovati dionicama. Prošlo je gotovo stotinu godina, ali investitori diljem svijeta i danas ga čitaju.

U čemu je tajna Leavenmoreove knjige? Uostalom, svijet financija se jednostavno promijenio do neprepoznatljivosti, postoje li drugi komunikacijski kanali, principi, metode i alati za trgovanje?

Malo je vjerojatno da ćete u modernom prodajnom centru pronaći telegraf i ploču s kotacijama. No jednostavno je nemoguće zamisliti modernu burzu bez računala.

Livermore i njegovi suvremenici ni u najluđim snovima nisu mogli zamisliti obim trgovanja kakav danas vidimo svakog radnog dana. Dakle, kako znanje koje je Livermore ostavio prije sto godina može pomoći trgovcima danas?

Svjetonazor Jesseja Livermorea temeljio se na zdravom razumu i logici. Upravo je to vrijednost njegove ostavštine, u njegovoj knjizi nećete pronaći filozofiju i čarobne tajne trgovanja, sve je to sudbina gubitnika.

Zakoni tržišta ostaju nepromijenjeni, unatoč svim novonastalim gadgetima. Njima vladaju nada i razočarenje, usponi i padovi, oduševljenje i panika, strah i pohlepa. Ovako će biti zauvijek.

Uspješan trgovac, kako u Livermoreovo vrijeme tako i danas, mora nadvladati sebe, razviti svoju intuiciju, analizirati cijene, potražnju, ponudu i ekonomske vijesti.

Knjiga "Memoari burzovnog špekulanta"

Knjigu "Memoari jednog burzovnog špekulanta" napisao je novinar Edwin Lefebvre. Ali ovo djelo zapravo pripada Jesseju Livermoreu. Objavljena je 1923. godine. Njegov junak bio je izmišljeni lik - Larry Livingston. Kako je sam Lefebvre rekao, knjiga je nastala na temelju intervjua s Livermoreom. Ali mnogi koji su čitali ovu knjigu sigurni su da je sam Livermore, ili barem polovica knjige, njezin autor.

Važnost tehničke analize

Čemu bi nevjerojatna i tragična priča Jesseja Livermorea trebala naučiti svakog od nas?

Relevantnost tehničke analize je nedvojbena; potrebno ju je proučavati i primjenjivati ​​u praksi.
I prije sto godina i danas kombinacije cijena se ponavljaju, samo to treba znati vidjeti.

Teorija bez prakse je prazna. Učite i trgujte, i sve će uspjeti. Rizik je neophodan, ali mora biti pažljivo proračunat. Emocije treba držati pod kontrolom; bez toga svaki će trgovac zajamčeno biti razočaran.