рассмотреть формы проявления макроэкономической нестабильности.
В результате изучения темы 7 студент должен обладать следующимикомпетенциями:

• знать : базовые экономические понятия темы; причины и последствия возникновения инфляции, безработицы, экономических циклов;
• владеть: навыками расчета уровня безработицы и определения темпов инфляции;
• уметь: самостоятельно применять полученные теоретические знания и практические навыки для анализа экономических явлений в своей профессиональной деятельности.

• Экономические циклы.

1.1. Причины возникновения экономических циклов. Виды экономических циклов.
1.2. Модели экономических циклов и их основные фазы.

• Занятость и безработица.

2.1.Измерение уровня безработицы.
2.2. Виды безработицы.
2.3. Закон Оукена.

• Инфляция.

3.1. Измерение темпа инфляции.
3.2. Взаимосвязь инфляции и безработицы. Кривая Филлипса.

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ И ФОРМУЛЫ

7.1. Экономические циклы
7.1.1. Причины возникновения экономических циклов. Виды экономических циклов
Экономический цикл представляет собой периодические колебания уровня занятости, производства и инфляции.
Причинами возникновения экономических циклов могут быть различные явления (недостаточный уровень потребления, изменение предложения денег, технические нововведения и т.д.). Однако все вышеизложенные причины можно свести к одной: несоответствие между совокупным спросом (AD) и совокупным предложением (AS).Поэтому циклический характер развития экономики можно объяснить либо изменением AD при неизменном AS, либо изменением AS при неизменном AD.
В зависимости от продолжительности, причин возникновения и особенностей, выделяют несколько видов экономических циклов :
1) частные хозяйственные циклы (1-12 лет) - циклы колебаний инвестиционной активности;
2) циклы Д. Китчина (3-4 года) - циклы запасов;
3) циклы К. Жугляра (7-12 лет) - инвестиционные циклы;
4) циклы С. Кузнеца (15-25 лет) - строительные циклы;
5) циклы Н. Кондратьева (45-60 лет) - “длинные волны экономической конъюнктуры”;
6) циклы Д. Форрестера (200 лет) - циклы энергии и материалов;
7) циклы Э. Тоффлера (1000-2000 лет) - циклы развития цивилизаций.

7.1.2. Модели экономических циклов и их основные фазы

Выделяют двухфазовые и четырехфазовые модели экономических циклов.
Двухфазовая модель экономического цикла включает в себя:

• повышательную фазу (фазу подъема, экспансии), которая продолжается от дна (низшей точки спада) до пика;
• понижательную фазу (фазу спада, рецессии), которая длится от пика до дна (низшей точки спада).

Четырехфазовая модель экономического цикла (рис.7.1), впервые предложенная К. Марксом, включает в себя следующие последовательно сменяющие друг друга фазы:
1-я фаза - “пик”. Это период максимальной активности экономики, сверхзанятости и инфляции, так как фактический ВВП выше потенциального ВВП (рис.7.1). Потенциальный ВВП представляет собой объем производства при полной занятости ресурсов.
2-я фаза - “спад” (или “рецессия”) . Деловая активность начинает сокращаться, фактический ВВП доходит до потенциального уровня и продолжает падать ниже тренда. Это приводит экономику к новой фазе - кризису.
3-я фаза - “кризис” (или “стагнация” ). Фактический ВВП становится меньше потенциального. Это период недоиспользования экономических ресурсов, высокого уровня безработицы.
4-я фаза - “оживление” (или “подъем” ). Экономика постепенно начинает выходить из кризиса, фактический ВВП приближается к потенциальному ВВП, а затем и превосходит его, пока не достигнет своего максимума (что вновь приведет к фазе пика).

Рис. 7.1. Четырехфазовая модель экономического цикла

7.2. Занятость и безработица
Безработица представляет собой социально-экономическое явление, при котором часть рабочей силы страны оказывается незадействованной в производстве товаров и услуг. В России к числу безработных относятся лица, достигшие 16 лет, не имеющие работу и ищущие ее (состоящие на учете в службе занятости), а также готовые приступить к работе.
В общей численности населения страны выделяют категорию трудоспособного населения , к которой относят людей старше 16 лет. В свою очередь, трудоспособное население делится на лиц, включаемых в численность рабочей силы, и лиц, не включаемых в численность рабочей силы. К категории лиц, не включаемых в численность рабочей силы , относят людей, не занятых в общественном производстве и не стремящихся найти работу (например, пенсионеры, домохозяйки и т.д.). Категория лиц, включаемых в численность рабочей силы (экономически активного населения), состоит из занятых и безработных.

7.2.1. Измерение уровня безработицы
Уровень безработицы (УБ) представляет собой отношение численности безработных к общей численности рабочей силы (занятых и безработных), выраженное в процентах
(1)
Уровень участия в рабочей силе (УУ)- это доля рабочей силы во взрослом населении.
(2)

7.2.2. Виды безработицы
Различают три основных вида безработицы: фрикционную, структурную и циклическую.
1. Фрикционная безработица связана с поиском и ожиданием работы. Причиной существования фрикционной безработицы является несовершенство информации (сведений о наличии свободных рабочих мест). Эта безработица имеет добровольный и кратковременный характер.
2. Структурная безработица обусловлена структурными сдвигами в экономике. При изменении структуры производства, спрос на одни виды профессий сокращается или исчезает, а на другие - возрастает или возобновляется, в результате чего структура рабочей силы не соответствует структуре рабочих мест. Эта безработица более продолжительна и дорогостояща, чем фрикционная.
Фрикционная и структурная безработица неизбежны, их сочетание образует естественный уровень безработицы (уровень безработицы при полной занятости).
3. Циклическая безработица представляет собой разность между фактической и естественной нормой безработицы. Это безработица, вызванная циклическим сжатием производства, ее причиной выступает спад в экономике. Наличие циклической безработицы служит проявлением макроэкономической нестабильности и свидетельством неполной занятости ресурсов.

7.2.3. Закон Оукена
Зависимость между отставанием объема ВВП страны и отклонением фактической безработицы от ее естественного уровня исследовал американский экономист Артур Оукен.
Закон Оукена гласит: если фактический уровень безработицы превышает естественный уровень на 1 %, то отставание объема ВВП составляет приблизительно 2,5 %. Разность между потенциальным и фактическим ВВП представляет собой относительное отставание ВВП, а отношение этой разности и потенциального ВВП - процентное отставание ВВП.

7.3. Инфляция
Инфляция - устойчивая тенденция к повышению общего (среднего) уровня цен - выражает долговременный процесс снижения покупательной способности денег.

7.3.1. Измерение темпа инфляции
Главным показателем инфляции выступает уровень (темп) инфляции ( RI ) , рассчитывающийся как процентное отношение разницы общего уровня цен текущего года (Pt) и общего уровня цен предыдущего года (Pt-1) к уровню цен предыдущего года (Pt-1):

Таким образом, показатель уровня инфляции характеризует темп прироста общего уровня цен . В качестве показателя общего уровня цен обычно используется дефлятор ВВП или индекс потребительских цен .
Дефлятор ВВП равен номинальному ВВП, деленному на реальный ВВП.
Если даны два следующих друг за другом промежутка времени, то уровень инфляции на общем промежутке времени равен
, (4)
где RI1, RI2 - уровень инфляции, выраженный в долях на первом и втором промежутке времени.
Если число промежутков времени равно n, а уровень инфляции на каждом из них равен RI1, то уровень инфляции на общем промежутке времени равен
(5)
Если величина RI1 мала, то RI можно рассчитать приближенно
(6)
Существует так называемое “правило величины 70”, позволяющее приблизительно определить число лет, необходимых для удвоения уровня цен при постоянном небольшом уровне годовой инфляции (до 30 %).

7.3.2. Взаимосвязь инфляции и безработицы. Кривая Филлипса
Зависимость между темпом инфляции (π) и уровнем безработицы (u) отображает кривая Филлипса (рис. 7.2).

Рис. 7.2. Кривая Филлипса в краткосрочном и долгосрочном периодах
Кривая Филлипса в краткосрочном периоде иллюстрирует обратную зависимость между уровнем инфляции и уровнем безработицы. Такая форма кривой означает, что инфляция высока при низкой безработице и низка при высокой безработице. В долгосрочном периоде кривая Филлипса представляет собой вертикальную линию, при этом она фиксирована на уровне естественной безработицы.

Предыдущая

Экономические индикаторы поступают на рынок регулярно, в строго определенное время и гораздо чаще, чем происходят изменения учетных ставок, смена правительств и природные катастрофы типа землетрясений и т.п. Они публикуются обычно ежемесячно (за исключением данных о валовом национальном продукте и индекса занятости, публикуемых ежеквартально).

Экономический индикатор представляет собой пару чисел. Первое число – это показатель за отчетный период. Второе число – это уточненный показатель за месяц, предшествующий отчетному периоду. Например, в июле экономические показатели публикуются за июнь (отчетный период). Кроме них в отчет включают значение того же индикатора за май. Это делается по той причине, что учреждение, ответственное за сбор экономической статистики, получает к моменту опубликования индикатора за июнь более полную информацию за май. Эта информация важна для трейдеров. Если значение экономического индикатора за последний месяц на 0.4% лучше ожидавшегося, но показатель за предыдущий месяц скорректирован меньше чем на 0.4%, трейдер может не обращать внимания на все остальные данные.

Экономические индикаторы выходят в свет в разное время. В США они публикуются обычно в 8:30 и 10:30 утра по Восточному времени. Важно помнить, что большинство сведений об иностранной валюте выпускается в 8:30 утра. Чтобы иметь время для последних приготовлений, валютный рынок США открывается в 8:20 утра.

Информация об экономических индикаторах публикуется во всех ведущих газетах, таких как Wall Street Journal, Financial Times, и New York Times и журналах для делового мира, таких как Business Week. Есть основания полагать, что трейдеры активно используют электронные источники – Bridge Information Systems, Reuters или Bloomberg - для получения как информации из газет, так и из подручных источников текущей информации.

Валовый национальный продукт (ВНП)

ВНП характеризует совершенство экономики в целом. Этот индикатор состоит, в макромасштабах, из суммы потребительских расходов, инвестиций, правительственных расходов и чистого объема торговли. При определении ВНП исходят из суммы всех товаров и услуг, произведенных населением США как внутри страны, так и за границей.

Валовый внутренний продукт (ВВП)

ВВП представляет собой сумму всех товаров и услуг, произведенных в США как отечественными, так и зарубежными компаниями. Разница между ВНП и ВВП в том, что касается экономики США, является номинальной. Показатели ВВП за рубежом более популярны. В США показатели ВВП публикуются для облегчения сравнения экономических показателей разных стран.

Потребительский индекс

Потребление возможно как за счет личного, так и за счет чистого дохода. Решение потребителя расходовать средства или сохранять их по своей природе носит психологический характер. Уверенность потребителя – это тоже важный индикатор склонности потребителей, располагающих чистым доходом, переходить от сбережения средств к потреблению.

По нашей оценке, на 09.01.2020 г. лучшими брокерами являются:

Для торговли валютами – AMarkets ;

Для торговли бинарными опционами – Intrade.bar ;

Для инвестирования в ПАММы и др. инструменты – Альпари ;

Для торговли акциями – RoboForex .

Индекс объема инвестиций

Инвестиции или валовые частные внутренние вложения состоят из фиксированных вложений и стоимости товаров на складах.

Индекс правительственные расходов

Показатель правительственных расходов весьма важен как сам по себе, так и с точки зрения его влияния на другие экономические показатели. Например, расходы США на оборону до 1990 г. играли важную роль в обеспечении общей занятости в США. Произошедшее после этого сокращение военных расходов в течение короткого времени привело к увеличению показателей безработицы.

Индекс чистого торгового объема

Чистый торговый объем является другим важным компонентом ВНП. Глобальная интернационализация, а также экономические и политические события после 1980 г. оказали сильное влияние на способность США выдержать конкуренцию с зарубежными странами. Образование за последние десятилетия торгового дефицита США замедлило рост ВНП. ВНП зависит от товарных потоков и от финансовых потоков.

Индекс промышленного производства

Индекс промышленного производства характеризует общей продукции национальных промышленных, коммунальных и горнодобывающих предприятий. С позиций фундаментального анализа, это важный экономический индикатор, отражающий силу экономики и косвенно – силу отечественной валюты. По этой причине валютные трейдеры используют этот индикатор в качестве потенциального сигнала для принятия торговых решений.

Индекс использования производственной мощности

Индекс использования производственной мощности характеризует общий объем промышленного производства, отнесенный к общей производственной мощности. Под последней имеется в виду максимальный уровень производства, на который предприятие может выйти при нормальных деловых условиях. В принципе, использование мощности к числу важных для валютного рынка индикаторов не относится. Однако известны примеры, когда привлечение этого индикатора с позиций экономики полезно для фундаментального анализа. Его «нормальным» значением для стабильной экономики является 81.5%. Если оно равно 85% или больше, это свидетельство «перегрева» промышленного производства, т.е. того, что экономика близка к достижению максимальной мощности. Высокая степень утилизации мощности предшествует инфляции, а на валютном рынке и вызывает ожидания того, что центральный банк повысит учетную ставку, чтобы избежать или ослабить инфляцию.

Индекс промышленных заказов

Индекс промышленных заказов характеризует общий объем заказов на товары долговременного и товары кратковременного пользования (ТКП). К последним относятся продовольственные товары, одежда, изделия легкой промышленности и изделия, предназначенные для обслуживания товаров долговременного пользования. Заказы на последние обсуждаются отдельно. Для трейдеров валютного рынка индекс промышленных заказов имеет ограниченное значение.

Индекс заказов на товары длительного пользования (ТДП) Индекс заказов на товары длительного пользования (ТДП) характеризует выпуск продукции со сроком эксплуатации более трех лет. Примерами такой продукции являются автомобили, стационарное оборудование, мебель, ювелирные изделия и игрушки. Эти товары разделяются на четыре основные категории: изделия металлургии, машиностроения, электротехнического и транспортного машиностроения.

Для исключения влияния волатильности, присущей объему военных заказов, при определении этого индикатора оборонную продукцию учитывают отдельно.

Этот индикатор достаточно важен для валютного рынка, поскольку он дает хорошее представление об уверенности потребителей. Так как ТДП стоят дороже ТКП, высокое значение индикатора отражает намерения потребителей расходовать средства. Поэтому для валютного рынка такое значение индикатора является бычьим.

Индекс складских запасов

Индекс складских запасов основан на стоимости предметов, произведенных и помещенных на склады для последующей продажи. Собрать такую информацию нетрудно, и она не является чем-то таким, чем можно поразить рынок. Кроме того, достигнутый уровень управления финансами и всеобщая компьютеризация обеспечивают высокую степень контроля за складскими товарами. Поэтому важность этого индикатора для валютного рынка является ограниченной.

Строительный индекс

Строительный индекс является важным экономическим индикатором, включенным в расчет ВВП США. Помимо всего, строительство традиционно является двигателем, выводившим американскую экономику из упадков после второй мировой войны. Этот индикатор подразделяется на три основные категории:

1. число разрешений и нулевых циклов;
2. число продаж новых и существующих односемейных домов;
3. расходы на строительство.

Строительство частных домов тщательно отслеживается на всех его основных стадиях (см. рисунок 4.1.). Оно классифицируется исходя из числа единиц (одна, две, три, четыре, пять или более), региона (Северо-Восток, Запад, Средний Запад и Юг) и в зависимости от района статистической отчетности. Строительный индикатор подвержен циклическим изменениям и весьма чувствителен к уровню чистого дохода. Следует отметить при этом, что сама по себе низкая учетная ставка не в состоянии повлечь высокий спрос на дома. Как показала ситуация в начале 90-х годов, несмотря на традиционно низкие в США процентные ставки по закладным, из- за недоверия к слабой экономике строительство домов выросло лишь незначительно.

Объем строительства в интервале от полутора до двух миллионов единиц отражает сильную экономику, тогда как цифра, равная примерно одному миллиону единиц является свидетельством экономического упадка.

Индекс инфляции

Уровень инфляции характеризует рост цен. Поэтому отслеживание инфляции является важной макроэкономической задачей. Трейдеры пристально наблюдают за развитием инфляции, поскольку основным методом борьбы с ней является увеличение учетных ставок, а более высокие ставки направлены на поддержку отечественной валюты. Точно так же величина уровня инфляции используется для снижения номинальной учетной ставки и ВНП и ВВП до их реальных величин с целью обеспечения более точного контроля за последними.

Финансовые индикаторы

Величины реальных учетных ставок или реальных ВНП и ВВП имеют наибольшее значение для специалистов и трейдеров на международном валютном рынке, позволяя им производить точный сравнительный анализ их возможностей по всему миру.

Для измерения уровня инфляции трейдеры пользуются следующими экономическими инструментами:

Индекс цен производителей (Producer price index);
Индекс потребительских цен (Consumer price index);
Дефлятор ВНП (Gross national product implicit deflator);
Дефлятор ВВП (Gross domestic product implicit deflator);
Индекс расходов на оплату труда (Employment cost index);
Индекс Бюро исследования товаров (Commodity research bureau"s futures index);
Индекс промышленных цен журнала “Journal of commerce”;
Индекс потребительских расходов (Consumer spending indicators).

Первые четыре – сугубо экономические индикаторы, они публикуются с определенной периодичностью. Товарные индексы предоставляют информацию об инфляции оперативно и постоянно. Другими экономическими показателями для измерения инфляции являются уровень безработицы, индексы потребительских цен и использования мощностей.

Индекс цен производителей (ИЦП)

Составлен из большинства секторов экономики, таких как машиностроение, горное дело и сельское хозяйство. Набор для составления индекса содержит около 3400 товаров. Удельный вес каждой из наиболее значимых групп товаров при расчете этого индекса: продовольственные товары – 24%; горючее – 7%; автомобили – 7%; одежда – 6%. В отличие от индекса потребительских цен, ИЦП не включает в себя импортные товары, услуги или налоги.

Индекс потребительских цен (ИПЦ)

Отражает среднее изменение розничных цен для фиксированной корзины товаров и услуг. Показатели ИПЦ составлены из набора цен на продовольствие, жилье, одежду, горючее, транспорт и медицинские услуги, ежедневно приобретаемые и получаемые населением. Удельный вес каждой из наиболее значимых групп товаров при расчете этого индекса: жилье – 38%; продовольственные товары – 19%; горючее – 8%; автомобили – 7%; одежда – 6%.

Оба индекса ИЦП и ИПЦ используются трейдерами в качестве вспомогательных при оценке инфляционной активности, хотя по мнению Федеральной резервной системы эти индексы переоценивают силу инфляции.

Дефляторы ВНП и ВВП

Дефлятор ВВП рассчитывается путем деления текущей величины ВВП на постоянное значение ВВП в долларах США.

Оба дефлятора публикуются ежеквартально наряду с соответствующими показателями ВНП и ВВП. Дефляторы принято считать наиболее значимыми измерителями инфляции.

Индекс Бюро товарных фьючерсов (ИБТФ)

Индекс Бюро товарных фьючерсов (ИБТФ) облегчает наблюдение за инфляционными трендами. ИБТФ состоит из 21 товара с одинаковым удельным весом. Компонентами ИБТФ являются:

Драгоценные металлы: золото, серебро, платина.
Промышленная сырая нефть, отопительный мазута, неэтилированный бензин, пиломатериалы, медь и хлопок.
Зерно: пшеница, рожь, соевые бобы, соя, соевое масло.
Скот и мясо: крупный рогатый скот, свиньи и свиноматки.
Импорт: кофе, какао, сахар.
Разное: апельсиновый сок.

Особенности пищевых товаров делают ИБТФ менее надежным в условиях общей инфляции. Тем не менее, этот индекс является достаточно популярным и доказавшим свою надежность с конца 80-х годов.

Индекс промышленных цен журнала «Journal of Commerce»

Индекс промышленных цен журнала «Journal of Commerce» состоит из цен 18 промышленных материалов и сырья, используемых на начальных стадиях машиностроения, строительства и производства энергии. Он более чувствителен, чем другие индексы, поскольку был предназначен для генерирования сигналов об изменениях в инфляционных процессах, опережая другие индексы.

Торговый баланс (Merchandise trade balance)

Является одним из наиболее важных экономических индикаторов. По его величине судят о наступлении долговременных изменений в финансовой и внешней политике. Торговый баланс состоит из чистой разницы между экспортом и импортом при торговле с определенной страной. Данные индекса включают товары 6 категорий:

1. продовольствие;
2. сырье и промышленные комплектующие;
3. потребительские товары;
4. автомобили;
5. стационарное оборудование;
6. другие товары

Индекс занятости

Уровень занятости является экономическим фактором, играющим важную роль во многих отношениях. Естественно, что по уровню занятости судят о состоянии экономики (см. рисунок 4.2.).

Уровень занятости – это основополагающий индикатор. Об этой важной характеристике следует помнить, особенно во времена экономического спада. Когда население размышляет о состоянии здоровья и выздоровлении сектора труда, индекс занятости – это последнее, что их успокаивает. Когда упадок экономики вызывает сокращение рабочих мест, требуется время, чтобы сформировать психологическую уверенность в экономическом подъеме на административном уровне, пока не возникнут новые рабочие места. На индивидуальном уровне понимание улучшения ситуации с занятостью может омрачаться тем, что рабочие места возникают только в небольших компаниях и это обстоятельство делает ожидания, связанные с индексом не полностью оправданным.

Отчеты о занятости являются важными для финансовых рынков вообще и для валютных рынков в частности. Данные о занятости являются особенно актуальными при переходной экономике – восстановлении и упадке. Причина важности этого индикатора в экстремальных экономических ситуациях заключается в том, что с его помощью создается картина состояния экономики и продолжительности делового цикла. Уменьшение показателя безработицы свидетельствует об окончании цикла, в то время как в его начале этот показатель самый высокий.

Необходимо отметить, что наиболее часто используется так называемая цифра безработицы (employment figure), которая представляет собой не уровень безработицы за данный месяц в процентах, а КЗВ – коэффициент заполнения вакансий (non firm payroll rate). Этот коэффициент рассчитывается как частное от деления разности между общей численностью трудоспособных и численностью работающих на общую численностью трудоспособных. Такой показатель является более сложным и несет в себе больше информации. На валютном рынке стандартным индикатором, за которым следят трейдеры, является показатель безработицы, отражающий занятость в промышленности, КЗВ, средние заработки и среднюю продолжительность рабочей недели. В принципе, наиболее важными характеристиками занятости являются занятость в промышленности и КЗВ, за которыми следует уровень безработицы в процентах.

Индекс расходов на оплату труда (ИРРМ)

Индекс расходов на оплату труда (ИРРМ) сопоставляет размер заработков с уровнем инфляции и позволяет проводить наиболее полный анализ полноты оплаты труда, включая оклады, реальные выплаты и дополнительные льготы. ИРРМ – один из главных квартальных показателей статистики Федеральной резервной системы.

Индекс потребительских расходов (ИПР)

Индекс потребительских расходов (ИПР) основанный на данных об объеме розничной торговли, важен для валютного рынка, так как он показывает силу потребительского спроса и уверенности потребителей, которые являются исходными данными при расчетах других экономических индикаторов, таких как ВНП и ВВП.

Индекс продажи автомобилей (Auto sales)

Несмотря на важность автомобильной промышленности с точки зрения как производства, так и продажи, уровень продажи автомобилей не относится к числу экономических индикаторов, актуальных для валютных трейдеров. Автомобильный рынок США переживает продолжительный и устойчивый этап сокращения своей доли рынка, который стал менее болезненным лишь в начале 90-х годов. Автомобильный рынок подвергся за последнее время существенной интернационализации, когда американские автомобили собирают за пределами США, а японские и немецкие – в США. Вследствие своего смешанного характера, использование индекса продажи автомобилей на валютном рынке является затруднительным.

Ведущие индикаторы

К ведущим индикаторам относятся:

Средняя продолжительность рабочей недели в машиностроении;
среднее за неделю число обращений за пособием по безработице;
объем новых заказов на потребительские товары и материалы (с учетом инфляции);
торговые претензии (компаний, испытывающих срывы поставок со стороны поставщиков);
объем контрактов и заказов на стационарное заводское оборудование (с учетом инфляции);
число выданных разрешений на строительство;
изменения в численности невыполненных заказов изготовителей товаров долгосрочного пользования;
изменение цен на скоропортящиеся товары.

Индекс личных доходов

Индекс личных доходов отражает уровень доходов частных лиц, неприбыльных организаций и частных трастовых фондов. Составляющие этого индикатора включают оклады и заработки, доходы от сдачи жилья, дивиденды, проценты по вкладам и трансфертные платежи (пособия по социальному страхованию, безработице, ветеранские пенсии). Оклады и заработки отражают реальную экономическую ситуацию. Этот индикатор актуален для торгового сектора. При отсутствии соответствующего личного дохода и склонности к приобретениям объем приобретаемых потребителем товаров долговременного и кратковременного пользования является ограниченным. Для трейдеров на Форексе индекс личных доходов является несущественным.

Объем выпуска всех конечных товаров и услуг, выраженный в фактически сложившихся на рынке ценах текущего года, называется номинальным валовым внутренним продуктом. Показатель номинального ВВП зависит и от количества производимых в стране конечных товаров и услуг, и от уровня цен на них. Естественно, что номинальный ВВП не может служить для оценки роста или сокращения реального объема производства.

Объем выпуска всех конечных товаров и услуг, выраженный в неизменных ценах, т. е. в ценах, которые сложились в каком-либо году, признаваемом базовым, называется реальным валовым внутренним продуктом . Показатель реального ВВП не зависит от изменений цен. Он отражает уровень и динамику производимых в стране конечных товаров и услуг. Реальный ВВП, таким образом, “очищен” от влияния инфляции. Чтобы определить величину реального объема производства, нужно произвести корректировку номинального ВВП. Для определения объема производства нужно знать уровень цен, который выражается в виде индекса. Наиболее распространены индекс потребительских цен (ИПЦ) и дефлятор ВВП.

Индекс потребительских цен – соотношение между совокупной ценой определенного набора товаров и услуг (рыночной корзиной) для данного временного периода и совокупной ценой сходной группы товаров и услуг в базовом периоде. Рассчитывается по индексу Ласпейреса.

Индекс потребительских цен рассчитывается как частное суммы произведений цен текущего года на выпуск базового года к сумме произведения уровня цен и выпуска базисного года. Вся дробь затем умножается на 100 %.

Дефлятор ВВП - индекс цен на все конечные товары и услуги, стоимость которых входит в объем ВВП страны, региона. Представляет отношение номинального ВВП, выраженного в рыночных ценах текущего года, к реальному ВВП, выраженному в ценах базисного года. Рассчитывается по индексу Пааше.

Отличия ИПЦ от дефлятора ВВП , помимо того, что при их подсчете используются разные веса (базового года для ИПЦ и текущего года для дефлятора ВВП), заключаются в следующем:

· ИПЦ рассчитывается на основе только цен товаров, включаемых в потребительскую корзину, а дефлятор ВВП учитывает все товары, произведенные экономикой;

· при подсчете ИПЦ учитываются и импортные потребительские товары, а при определении дефлятора ВВП только товары, произведенные национальной экономикой;

· для определения общего уровня цен и темпа инфляции могут использоваться и дефлятор ВВП, и ИПЦ, но ИПЦ служит также основой для расчета темпа изменения стоимости жизни и «черты бедности» и разработки на их основе программ социального обеспечения;
Темп инфляции (равен отношению разницы уровня цен (например, дефлятора ВВП) текущего (t) и предыдущего года (t - 1) к уровню цен предыдущего года, выраженному в процентах:

Темп инфляции = дефлятор ВВП текущего года – дефлятор ВВП предыд. года * 100%;
Темп изменения стоимости жизни подсчитывается аналогично, но через ИПЦ и равен:
Темп ИСЖ = ИПЦ текущего года – ИПЦ предыдущего года * 100%

· в макроэкономических моделях в качестве показателя общего уровня цен обычно используется дефлятор ВВП, который обозначаемый буквой Р и измеряется только в относительных величинах (например, 1.2; 2.5; 3.8);

· ИПЦ завышает величину общего уровня цен и уровень инфляции, а дефлятор ВВП занижает эти показатели. Это происходит по двум причинам:

а) ИПЦ недооценивает структурные сдвиги в потреблении (эффект замещения относительно более дорогих товаров относительно более дешевыми), поскольку рассчитывается на основе структуры потребительской корзины базового года, т.е. приписывает структуру потребления базового года текущему году (например, если к данному году относительно подорожали апельсины, то потребители увеличат спрос на мандарины, и структура потребительской корзины изменится – доля (вес) апельсинов в ней сократится, а доля (вес) мандаринов увеличится. Между тем, это изменение не будет учтено при подсчете ИПЦ, и текущему году будет приписан вес (количество килограммов относительно подорожавших апельсинов и относительно подешевевших мандаринов, потребляемых за год) базового года, и стоимость потребительской корзины будет искусственно завышена. Дефлятор же ВНП переоценивает структурные сдвиги в потреблении (эффект замещения), приписывая веса текущего года базовому году;

б) ИПЦ игнорирует изменение цен товаров в связи с изменением их качества (рост цен на товары рассматривается как бы сам по себе, и не учитывается, что более высокая цена на товар может быть связана с изменением его качества. Очевидно, что цена утюга с вертикальной глажкой выше, чем цена обычного утюга, однако в составе потребительской корзины этот товар фигурирует как просто «утюг»). Между тем, дефлятор ВВП переоценивает этот факт и занижает уровень инфляции.
В связи с тем, что оба индекса имеют недостатки и не могут точно отразить изменение общего уровня цен, может использоваться так называемый «идеальный» индекс Фишера, который снимает эти недостатки и представляет собой среднее геометрическое из индекса Пааше и индекса Ласпейреса:

Индекс Фишера используется для более точного расчета темпа роста общего уровня цен, т.е. темпа инфляции. В зависимости от того, повысился или понизился общий уровень цен (Р – price level) (как правило, определяемый с помощью дефлятора) за период времени, прошедший от базового до текущего года, номинальный ВВП может быть как больше, так и меньше реального ВВП. Если за этот период общий уровень цен повысился, т.е. дефлятор ВВП > 1, то реальный ВНП будет меньше номинального. Если же за период от базового года до текущего уровень цен снизился, т.е. дефлятор ВВП < 1, то реальный ВВП будет больше номинального.

Вопрос 12: Макроэкономические индикаторы и индексы (индикаторы занятости, индикаторы инфляции и стоимости жизни, номинальная и реальная ставки процента, платёжный баланс, индексы опережающих, запаздывающих индикаторов и индикаторов совпадения и др.).

Экономические индикаторы - это макроэкономические показатели, публикуемые в форме отчетов правительства или независимых организаций и отражающие состояние национальной экономики. Они публикуются в определенное время и предоставляют рынку информацию о том, улучшилось ли или ухудшилось состояние экономики. Любое отклонение от нормы может спровоцировать значительное колебание цены и объема. Рассмотрим некоторые из них.

Валовой внутренний продукт - совокупная стоимость всех товаров и услуг, произведенных в течение года на территории страны без разделения ресурсов, использованных на их производство, на импортные и внутренние.
Чаще всего используют два метода расчета ВВП:

• путем суммирования всех доходов в экономике: заработной платы, процентов на капитал, прибыли и ренты;
• путем суммирования всех произведенных расходов: потребления, инвестиций, государственных закупок товаров и услуг, а также чистого экспорта.

Золотовалютные резервы - государственные запасы золота и иностранной валюты, хранящиеся в центральном банке или в финансовых органах, а также принадлежащие государству золото и иностранная валюта в международных валютно-кредитных организациях.
Золотовалютные запасы страны являются финансовым резервом, за счет которого в случае необходимости могут быть произведены государственные долговые выплаты или осуществлены бюджетные расходы. Кроме того, наличие резервов позволяет ЦБ контролировать динамику курса национальной валюты путем интервенций на валютном рынке.
Размер золотовалютных резервов страны должен существенно перекрывать объем денежной массы в обращении, обеспечивать как суверенные, так и частные платежи по внешнему долгу и гарантировать трехмесячный импорт. При достижении такого уровня золотовалютных запасов Центробанк получает возможность эффективно контролировать движение курса национальной валюты и процентных ставок в экономике.

Государственный долг - это долговые обязательства государства перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права.
Взятые взаймы денежные средства у населения, хозяйствующих субъектов и других стран поступают в распоряжение органов государства, превращаясь в дополнительные финансовые ресурсы. Как правило, государственные займы в разных формах используются для покрытия бюджетного дефицита.
Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают средства бюджета, где ежегодно эти расходы выделяются в отдельную строку. В условиях нарастания бюджетного дефицита или отсутствия средств для обслуживания долга государство может прибегнуть к реструктуризации своих долгов путем его списания, выкупа или секьюризации (ситуация, когда страна-должник эмитирует новые долговые обязательства в виде облигаций, которые либо непосредственно обмениваются на старый долг, либо продаются)

Ставка рефинансирования - процентная ставка, которую использует центральный банк при предоставлении кредитов коммерческим банкам в порядке рефинансирования.
Ставка рефинансирования является инструментом денежно-кредитного регулирования, с помощью которого центральный банк воздействует на ставки межбанковского рынка, а также на ставки по кредитам и депозитам, которые предоставляют кредитные организации юридическим и физическим лицам.
Данный фактор чрезвычайно важен, ибо определяет общую доходность вложений в экономику страны (процент по банковским депозитам, доходность по вложениям в облигации, уровень средней нормы прибыли и т. д.). Говоря о ставках, следует иметь в виду реальные процентные ставки, то есть номинальный процент за вычетом процента инфляции.
Путем снижения или увеличения базовой ставки ЦБ может усиливать или ослаблять заинтересованность коммерческих банков в получении дополнительных резервов путем заимствований у него. При снижении ставки снижается стоимость заемных денег, и, как следствие, растет объем корпоративных инвестиций и расходов населения, стимулируя рост ВВП. И наоборот, повышение ставки сдерживает инвестиции и расходы, что замедляет рост экономики.

Денежные индикаторы

Следует отметить, что в разных странах подход к определению состава и объема денежной массы может быть различным. Как правило, экономисты используют для нее следующие определения:

• М 0 = наличные деньги в обращении;
• М 1 = М 0 + чековые депозиты;
• М 2 = М 1 + бесчековые сберегательные счета + депозитные счета денежного рынка + мелкие срочные депозиты (менее $100 тыс.) + взаимные фонды денежного рынка;
• М 3 = М 2 + крупные срочные депозиты (свыше $100 тыс.)

Наличные средства и чековые депозиты, принадлежащие правительству, банкам или иным финансовым институтам, исключаются из М 1 и других показателей денежной массы. Это необходимо для исключения двойного счета.
Чаще всего, говоря о денежной массе, ссылаются на М 1 , т.к. ее определение охватывает лишь те компоненты, которые прямо и непосредственно используются в качестве денежного обращения. При этом денежная масса в виде наличности составляет лишь небольшую ее долю. В расчетах населения пластиковые карты постепенно вытесняют наличные денежные средства из реального обращения, на долю безналичных расчетов с помощью расчетных и текущих счетов и чеков - обязательств коммерческих банков и сберегательных учреждений - в развитых странах приходится до 90%.
М 2 включает в себя помимо компонентов М 1 высоколиквидные финансовые активы, которые хотя и не функционируют непосредственно как средство обращения, но при необходимости легко и без риска финансовых потерь могут быть обращены в наличность или чековые депозиты - компоненты М 1 , - например, краткосрочные государственные ценные бумаги, бесчековые сберегательные счета, срочные вклады.
М 3 помимо компонентов М 2 включает в себя также крупные срочные депозиты, которыми в форме депозитных сертификатов обычно владеют предпринимательские структуры, они при желании также могут быть обращены в чековые депозиты. У таких сертификатов существует свой рынок, и их можно продать в любой момент, хотя это и сопряжено с риском финансовых потерь. Иногда к категории М 3 относят также еще менее ликвидные финансовые активы - государственные ценные бумаги, которые могут обращены в категорию М 1 .

Платежный баланс - соотношение платежей, поступивших в данную страну из-за границы, и платежей, произведенных ею за границей в течение определенного периода времени (год, квартал, месяц). Платежный баланс включает платежи по внешнеторговым операциям (торговый баланс), услугам (международные перевозки, страхование и пр.), неторговым операциям (содержание представительств, командирование специалистов, международный туризм), а также платежи в виде процентов по кредитам и в виде доходов от капиталовложений. Платежный баланс включает движение капиталов: инвестиций и кредитов.
Платежный баланс характеризует соотношение сумм платежей, произведенных страной за границей в течение определенного периода времени и поступивших в страну в течение того же периода.
Платежный баланс состоит из трех основных разделов:

• торгового баланса;
• баланса услуг и некоммерческих платежей (баланс по «невидимым» операциям);
• баланса движения капиталов и кредиторов.

Уровень безработицы

Безработица - социально-экономическая ситуация, при которой часть активного, трудоспособного населения не может найти работу, которую эти люди способны выполнить. Безработица обусловлена превышением количества людей, желающих найти работу, над количеством имеющихся рабочих мест, соответствующих профилю и квалификации претендентов на эти места.
Различают следующие виды безработицы:
1. Фрикционная безработица связана с поисками или ожиданием работы в ближайшем будущем. При наличии свободы выбора профессии, рода и вида деятельности некоторые работники оказываются в положении "между работами". Одни добровольно меняют место работы, других увольняют, и они ищут новую работу, третьи теряют сезонную работу. Этот тип безработицы является неизбежным, и даже желательным, т.к. многие работники меняют вид деятельности на более квалифицированный и высокооплачиваемый, и таким образом происходит более рациональное распределение трудовых ресурсов.
2. Структурная безработица возникает в связи с падением спроса на рабочую силу в какой-либо отрасли - например, когда с развитием технологий или изменением потребительского спроса отпадает потребность в производстве какого-либо товара. При этом тот опыт, которым обладают работники данной отрасли, оказывается невостребованным, поэтому необходимо время для того, чтобы они освоили новую профессию или переместились в другой регион, где существует спрос на их услуги.
3. Циклическая безработица возникает в период спада в экономике, когда спрос на товары и услуги снижается, занятость сокращается, и, как следствие, растет безработица. Поэтому циклическую безработицу иногда называют безработицей, связанной с дефицитом спроса.

Опережающие индикаторы. Сложный индекс опережающих индикаторов состоит из 11 рядов измерений корректировки маржинальной занятости; капитальных вложений; инвестиций в товарно-материальные запасы; прибыльности; денежных и финансовых потоков. Индекс опережающих индикаторов включает в себя:

1. Среднее количество рабочих часов, затраченных на производство, либо количество рабочих, занятых в производительной деятельности (без учета управленческого персонала).
2. Средняя за неделю сумма по первичным заявлениям на выплату страхового пособия по осуществляемым штатом программам страхования по безработице.
3. Новые заказы производителю.
4. Эффективность доставки продукции в оптовую торговлю.
5. Договоры и заказы на производственное оборудование.
6. Индекс разрешений на новое строительство частного жилья.
7. Изменение наличных и заказанных товарно-материальных запасов.
8. Изменение эластичных цен на материалы.
9. Индекс курсовых цен на акции (1941-1943 = 10).
10. Реальная ден. масса, М2.
11. Изменение объема непогашенного потребительского кредита и кредитов деловым предприятиям.

Первые два ряда измерений относятся к корректировке рынка труда и находятся в обратной зависимости: с увеличением количества рабочих часов/рабочих уменьшается объем вновь поступающих заявлений на выплату страхового пособия по безработице. Следующие два ряда увязывают заказы и поставки и также находятся в обратной пропорции: с увеличением заказов и созданием напряженности в системе доставки страдает качество работы последней. Ряды 5-7 измеряют инвестиции в основной капитал, которые являются показателем долгосрочных экон. перспектив и прямо следуют за экономическими тенденциями. Восьмой ряд учитывает изменение товарно-материальных запасов. Ряды 9 и 10 показывают прибыльность с помощью оценки затрат и прибыли при нормальной хозяйственной активности. Два последних ряда являются показателями денежной массы и наличия кредитных средств.
Само значение индекса LEI строится из этих компонент в виде взвешенного среднего:

Веса составного индекса пробовали выбирать разными способами, но в последнее время статистики пришли к выводу, что в простейшем случае, при одинаковых весах, индикатор работает не хуже, чем в более сложных вариантах.
Индекс этот основан на идее, что главной мотивирующей силой в экономике является ожидание будущих прибылей. В ожидании роста прибылей компании расширяют производство товаров и услуг, инвестиции в новые заводы и оборудование; соответственно, эта активность снижается, когда предвидится спад доходов. Поэтому индекс спроектирован так, что он охватывает все основные сферы и показатели деловой активности: занятость, производство и доходы, потребление, торговлю, инвестиции, запасы, цены, деньги и кредит.
Следует иметь в виду довольно большую волатильность LEI: в стадии роста среднее отклонение от среднего значения составляет около 0,8%, а в рецессии до 1,2%. Основная роль индикатора - предсказание разворотных точек циклов.

Индикаторы совпадения. Сложный индекс индикаторов совпадения состоит из 4 рядов, в которых учитываются занятость, личный доход, промышленное производство и реализация продукции. Мая продукции. Максимально высокие и максимально низкие значения этих рядов в основном совпадали с общими тенденциями в экономике. Фактически используемыми рядами являются:

1. Количество занятых, за исключением занятых в с. х.
2. Личный доход минус трансферты.
3. Индекс промышленного производства.
4. Реализация произведенной продукции. Индикаторы совпадения группируются по трем категориям: занятость, производство и доход, потребление.

Запаздывающие индикаторы. Сложный индекс запаздывающих индикаторов состоит из 7 рядов, в которых учитываются занятость, товарно-материальные запасы, прибыльность, условия фин. рынка. Максимально высокие и максимально низкие значения этих рядов в основном имели место позже, чем пики и спады соответствующего цикла деловой (хозяйственной) активности, поэтому их связывают с некоторой инерцией или адаптивными ожиданиями. К числу этих рядов относятся следующие:

1. Средняя продолжительность безработицы.
2. Отношение товарно-материальных запасов к объему реализации в сферах производства и торговли.
3. Индекс затрат на рабочую силу на единицу продукции в производстве.
4. Средняя базисная ставка.
5. Непогашенные ссуды торговым и промышленным предприятиям.
6. Отношение потребительского кредита с погашением в рассрочку к личному доходу.
7. Изменение индекса потребительских цен на услуги.

За исключением ряда, отражающего занятость, который является антициклическим, эти индикаторы прямо следуют за экономическими тенденциями, с небольшим отставанием. Запаздывающие индикаторы используются для подтверждения того, что пик или низшая точка уже пройдены. Если за очевидным пиком индикаторов совпадения не следует соответствующий пик запаздывающих индикаторов, то поворотные пункты ЦИКЛА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ не будут установлены.

Похожая информация.

Поскольку цены непрерывно меняются под воздействием многих факторов, необходимо отражать подобное изменение. Уровень измене-ния цен определяется с помощью индекса цен.

Применяются два вида индексов: индекс Пааше и индекс Ласпейре-са.

Индекс Пааше оценивает изменение общего уровня цен в составе национального продукта по уровню весов текущего периода времени

где I р – индекс Пааше

р i,0 и р i,1 – цена единицы i – продукта в базисном и в текущем пе-риоде

q i,1 – количество единицы i продукта в текущем периоде

n – общее число цен и соответствующих продуктов.

Индекс Ласпейреса используется для оценки изменения общего уровня цен по уровню весов базового периода времени:

где I l – индекс Ласпейреса

р i,t – цена единицы продукции в текущем году

р i,0 – цена единицы продукции в базисном году

q i,0 – количество единиц продукции в базисном году.

Наиболее распространенными являются:

– индексы потребительских цен (рассчитывается на основе потреби-тельской корзины);

– индекс цен промышленного назначения (показывает направление изменения цен производственных товаров в момент их первичной про-дажи в торговую сеть);

– дефлятор ВВП.

Дефлятор ВВП– это индекс цен, в котором корзина конечной про-дукции охватывает все товары, включенные в ВВП

21. Безработица, ее виды и социально-экономические последствия. Показатели уровня безработицы. Государственная политика занятости населения

Безработица – временная незанятость экономически активного населения. По определению международной организации труда (МОТ), безработным считается человек, который может работать, но, не имея работы, активно ищет ее. Основными типами безработицы являются фрикционная , структурная и циклическая .

Фрикционная безработица связана с перемещением людей с одной работы на другую (из-за перемены места жительства, повышения квалификации).

Структурная безработица возникает в связи с внедрением в производство достижений научно-технического прогресса (отмирание одних профессий – стеклодув, машинистка, появление новых – операторов IBM). Эти два типа безработицы имеют место всегда. Структурная и фрикционная безработицы образуют естественный уровень безработицы – 6-7% (при Q f.e. 1) (рис. 28.1).

Циклическая безработица связана с экономическими циклами и представляет собой отклонение фактического уровня безработицы (при Q 1) от естественного (при Q f.e. 1). Она связана с недостаточным совокупным спросом на товары и услуги (AD) (рис. 28.3).

Рис. 28.3. Фактический и потенциальный ВНП

Безработица из-за простоя оборудования ведет к значительным экономическим потерям в товарах и услугах. В результате – не производится определенная часть ВВП. Взаимосвязь между потерями ВВП и безработицей определяется законом В.Оукена: каждый 1% прироста безработицы сверх ее естественного уровня приводит к отставанию объема ВВП на 2,5%.

Уровень безработицы определяется как соотношение численности безработных (Ч б/р) и численности рабочей силы (Ч р/с), которую составляют занятые и безработные

.

Современная ситуация в России характеризуется существованием значительных диспропорций в структуре занятости, ставок заработной платы на рынке труда и деформацией мотивационного механизма трудовой деятельности. Минимальная заработная плата в России в несколько десятков раз ниже установленной в США, а средняя по своей покупательной способности превратилась в минимальную и позволяет воспроизводство лишь работников низкой квалификации. Практически не стимулируется высококвалифицированный труд. Все это сопровождается значительным снижением производительности труда.

Резко снизились показатели рождаемости, средней продолжительности жизни. В России средняя продолжительность жизни составляет в настоящее время всего 59 лет.

В 90-е годы господствует тенденция абсолютного и относительного сокращения количества и доли занятых в промышленности, строительстве, ВПК. Среднесписочная численность занятых на крупных предприятиях большинства отраслей промышленности уменьшается из года в год.

Небольшой рост занятости в частном секторе и в рыночных структурах не компенсирует снижение занятости в традиционных секторах экономики (промышленности, строительстве). При этом сокращается занятость в науке и в отраслях, связанных с передовыми технологиями.

Огромный ущерб экономике страны наносит иммиграция за рубеж научных и высококвалифицированныхкадров. Спад в экономике приводит к недогрузке и деградации рабочих мест, что в будущем ограничит спрос на рабочую силу.

Если взять такой сегмент рынка труда, который включает в себя занятых в государственном секторе и работников бюджетной сферы, то можно выявить следующие особенности. В России в условиях кризиса работники бюджетных сфер и сфер, традиционно относящихся к государственному сектору, готовы работать больше в ущерб свободному времени и увеличивать предложение труда при самом незначительном росте заработной платы или даже при сохранении ее на прежнем уровне, чтобы иметь хоть какие-то средства к существованию в будущем.

Сегодня более 25% населения имеет доход ниже прожиточного минимума, доля зарплаты в ВВП составляет немногим больше 30%. При этом почти 70% всех занятых получают всего 30% всех доходов.

Другой особенностью российского рынка труда является то, что значительное число занятых работает (ходит на работу), реально вообще не получая заработной платы, задерживаемой на несколько месяцев. При этом невыплаты (задержки) заработной платы стали в последние годы скорее правилом, чем исключением.

Финансово-банковская, торгово-посредническая сфера, а также сферы государственного управления имеют уже сложившийся сегмент рынка труда, который характеризуется высоким уровнем монополизации, высокими требованиями к квалификации работников и высоким уровнем заработной платы. Занятым в традиционном бюджетном секторе проникнуть в эти сектора достаточно трудно.

В России сформирован и существует значительный сектор теневой экономики (порядка 40% производимого ВВП). Однако он достаточно криминализирован, нестабилен и поэтому для законопослушных граждан малопривлекателен. Поэтому для большинства трудоспособного населения сегодня нет реальной альтернативы для занятости. Таким образом, сегодняшний российский рынок труда характеризуется несбалансированностью и неравновесностью.

Перспективы выхода российской экономики из кризисного состояния во многом зависят от выбора модели занятости, применения эффективных методов регулирования рынка труда с целью устранения Диспропорций и деформаций.

Если бы расчет производился по полной, а не добавленной стоимости, то общая стоимость бульдозера составила бы 32288 руб., в которой основную часть (22589 руб.) составляла бы стоимость материалов, которые учитывались несколько раз. Это привело бы к многократному завышению объема национального производства (повторному счету).

Важно иметь в виду, что при подсчете ВВП не включается :

1) промежуточный продукт, считается только добавленная стоимость;

2) непроизводительные сделки:

а) чисто финансовые сделки:

Государственные трансфертные платежи (пособия, стипендии
и пр.);

Частные трансфертные платежи (частные денежные переводы);

Купля-продажа ценных бумаг на вторичном рынке;

б) продажа подержанных вещей.

Сравнительно недавно в качестве основного показателя объема национального производства использовался ВНП (валовой национальный продукт) . Если ВНП характеризовал весь объем конечной продукции национальных предприятий, в том числе и функционирующих за рубежом, то ВВП включает весь объем конечной продукции, произведенной всеми предприятиями (и иностранными) внутри страны. ВНП отличается от ВВП на сумму факторных доходов, полученных от ресурсов данной страны, использующихся за рубежом (переведенная в страну прибыль от вложенного за рубежом капитала, имеющейся там собственности; переведенная заработная плата граждан, работающих за рубежом) за минусом аналогичных вывезенных из страны доходов иностранцев. Эта разница невелика – не более 1 %.

ВВП считается лучшим показателем:

1) для измерения объема национального производства;

2) для измерения уровня национального благосостояния – ВВП д (ВВП на душу населения):

(руб./чел.);

3) для измерения производительности общественного труда (ПТ):

(руб./чел.-часы).

Показатели процентных ставок

Процентная ставка представляет собой плату за деньги, предоставляемые в кредит . Для предпринимателей – это издержки использования заемных денежных средств. Для потребительского сектора (вкладчиков) – это доход , вознаграждение за использование их денег. В силу этого процентная ставка является важным инструментом экономической политики государства, стимулируя или сдерживая деловую активность в экономике. Уровень процента определяет:

1) уровень инвестиционной активности;

2) уровень сбережений в стране.

Особое значение в современной экономике имеет учетная ставка процента (ставка рефинансирования) , по которой Центральный банк страны выдает кредиты всем другим (коммерческим) банкам. Другие процентные ставки формируются под воздействием спроса и предложения на деньги и устанавливаются выше учетной ставки.

Следует отметить, что банки устанавливают номинальную ставку процента, которая, как правило, больше реальной (реального приращения капитала) на величину уровня инфляции, так как инфляция приводит к обесценению денег, снижению их покупательной способности (см. п. 2.2).

Показатели уровня цен

Общий уровень цен в национальной экономике выражает относительное изменение среднего уровня цен на товары и услуги за определенный период времени и подсчитывается на основе определения индексов цен . Индекс цен характеризует темпы роста или падения цен, т. е. во сколько раз растут или снижаются в среднем цены. Различают несколько видов индексов цен:

1) дефлятор ВВП (см. п. 2.2);

3) индекс потребительских цен, который рассчитывается на основе определения стоимости потребительской корзины, состоящей из наиболее потребляемых товаров и услуг. Этот индекс используется для определения динамики реальной заработной платы работников и реальных доходов населения с целью определения изменения их жизненного уровня.

Индексы цен рассчитываются тремя способами :

1) на основе формулы (индекса) Ласпейреса путем сравнения цен текущего (p 1) и базового периодов (p 0) на одинаковый набор товаров (товарную корзину) – q 0 . Индекс Ласпейреса показывает, на сколько фиксированная товарная корзина базового периода становится дороже в текущем периоде:

2) на основе формулы (индекса) Пааше. Индекс Пааше показывает, во сколько раз фиксированная товарная корзина текущего периода (q 1) дороже или дешевле, чем в базовом периоде:

3) на основе индекса Фишера. Первые два рассмотренных индекса имеют недостаток: в них не учитываются изменения номенклатуры потребительских товаров и услуг. Если индекс Ласпейреса несколько завышает рост цен, то индекс Пааше его занижает. С целью более точного отражения динамики цен и, соответственно, динамики стоимости жизни (реальные затраты потребителей на приобретение определенных товаров и услуг) используют индекс Фишера, который представляет собой геометрическую среднюю из индекса Ласпейреса и индекса Пааше:

Индексный метод используется и при исчислении уровня инфляции. В отличие от индексов цен он показывает не темпы роста (во сколько раз), а темпы прироста (на сколько процентов) цен за определенный период (за год):

УИ = I ц · 100 % – 100 %,

где УИ – уровень инфляции; I ц – индекс цен.

Показатели занятости населения

Под занятостью населения понимается численность взрослого (старше 16 лет) трудоспособного населения, имеющего работу. Безработица характеризуется как численность взрослого трудоспособного населения, которое не имеет работы, но находится в активном ее поиске. Занятые и безработные составляют рабочую силу (экономически активное население).

Для определения занятости населения обычно используют общепринятый в рамках МОТ (Международной организации труда) показатель уровня (нормы) безработицы :

Безработица в 4–6 % считается естественной , рассматривается как полная занятость населения , превышение этого значения означает неполную занятость населения, которая имеет место обычно в периоды кризисов и депрессий в экономике и приводит к недопроизводству ВВП (см. п. 7.3).

2.2. Номинальные и реальные величины
макроэкономических показателей. Дефлятор ВВП.
Инфлирование и дефлирование макроэкономических
показателей

В экономической теории и практике все экономические характеристики разделяют на две группы:

а) номинальные переменные, которые измеряются в денежном выражении (в текущих ценах);

б) реальные переменные, которые измеряются в физических единицах (в базовых ценах) и служат для анализа динамики экономики.

Это разделение экономических переменных на две группы называется классической дихотомией , которую использовал еще философ Дэвид Юм в ХIХ в. Он предположил, что классическая дихотомия полезна для анализа экономики, так как некоторые из действующих в ней сил влияют на номинальные, а другие – на реальные переменные. Юм утверждал, что номинальные величины находятся под воздействием изменений в денежно-кредитной системе экономики, однако анализ происходящих в ней процессов не позволяет получить достаточной информации для понимания основных факторов, влияющих на поведение реальных переменных.

Для определения реальных переменных в экономической теории и практике используется метод инфлирования (при дефляции) и дефлирования (при инфляции) макроэкономических показателей.

Для определения реального объема производства (реального ВВП, ЧВП, НД) и на основе него анализа динамики национальной экономики используется дефлятор ВВП :

где ВВП н – номинальный ВВП , который измеряет стоимость всех произведенных в экономике товаров и услуг в текущих ценах этого года; ВВП р – реальный ВВП , который измеряет стоимость всех произведенных в экономике товаров и услуг в текущем году, но в ценах базисного года (неизменных ценах).

Дефлятор ВВП – это индекс цен всех товаров и услуг, произведенных в экономике. Он отражает среднюю динамику цен всех товаров и услуг за определенный период (за год).

Для определения динамики реальной заработной платы и, соответственно, изменения жизненного уровня работников используется индекс потребительских цен (I ц):

где I нзп – индекс номинальной заработной платы, который показывает динамику (темпы роста) заработной платы в денежном выражении;
I рзп – индекс реальной заработной платы, который показывает динамику покупательной способности номинальной заработной платы.

Для определения реальной ставки процента , которая характеризует реальное увеличение (приращение) капитала за определенный период времени (за год), используют показатель уровня инфляции:

S н = S р + УИ S р = S н – УИ.

2.3. Потенциальный и фактический ВВП. Закон Оукена.
Дефицит и избыток ВВП

В экономической теории различают потенциальный и фактический ВВП.

Потенциальный ВВП характеризует объем национального производства, который может быть получен при полном использовании всех экономических ресурсов, точнее в условиях естественного уровня безработицы (4–6 %), за год.

Фактический ВВП отражает объем национального производства, фактически полученный в стране за год.

При естественной занятости населения потенциальный и фактический объемы национального производства равны. Если фактический уровень безработицы ниже естественной, то в экономике производится излишек ВВП , который означает перегрев экономики. Если фактический уровень безработицы больше естественной, то в экономике имеется дефицит ВВП , означающий недополучение ВВП. Эту взаимосвязь впервые выявил английский экономист Оукен, и она получила название закона Оукена . Он эмпирическим путем определил, что превышение естественной безработицы на 1 % приводит к недополучению (дефициту ВВП) на 2,5 %. Это соотношение может меняться, но взаимосвязь остается.

С помощью закона Оукена можно определять дефицит ВВП, потенциальный или фактический ВВП.

2.4. Макроэкономические индикаторы состояния экономики: ведущие, финансовые, внешнеэкономические

Анализ состояния национальной экономики, который необходим для разработки и реализации эффективной государственной экономической политики, осуществляется с помощью макроэкономических индикаторов , показывающих размеры и динамику макроэкономических показателей. Выделяют три группы макроэкономических индикаторов:

1. Ведущие индикаторы , которые показывают состояние и динамику реального сектора экономики и динамику жизненного уровня населения страны:

– темпы роста (Т р) и прироста (Т пр) ВВП, которые характеризуют динамику объема национального производства (ВВП) и отражают рост или сокращение реального сектора экономики:

где ВВП р1 – ВВП реальный текущего года; ВВП р0 – ВВП реальный базового года:

– уровень безработицы (см. п. 2.1);

– размеры и динамика инвестиций (прежде всего чистых инвестиций), что определяет будущий рост экономики;

– динамика реальных доходов населения.

2. Финансовые индикаторы , которые характеризуют состояние финансового (денежного) сектора экономики:

– индексы цен и уровень инфляции;

– размеры дефицита (профицита) государственного бюджета;

– размеры и динамика денежной массы (денежные агрегаты М1 и М2, коэффициент монетизации);

– уровень и динамика учетной ставки Центрального банка;

– индексы фондового рынка.

3. Внешнеэкономические индикаторы , которые характеризуют состояние внешнеэкономических связей страны:

– сальдо внешней торговли (экспорт–импорт);

– состояние и структура платежного баланса страны;

– стабильность (нестабильность) обменного курса национальной валюты.

Основные понятия и категории

Объем национального производства. Показатели объема национального производства: валовой внутренний продукт (ВВП), чистый внутренний продукт (ЧВП), национальный доход (НД), личный доход (ЛД), личный располагаемый доход (ЛРД), валовой национальный продукт. Показатели процентных ставок: учетная ставка Центрального банка (ставка рефинансирования). Показатели уровня цен: дефлятор ВВП, индексы оптовых цен, индексы потребительских цен. Индекс Ласпейреса, индекс Пааше, индекс Фишера. Занятость населения. Безработица. Показатель занятости населения: уровень безработицы. Полная занятость – естественная безработица. Номинальные и реальные экономические переменные. Классическая дихотомия. Метод инфлирования и дефлирования макроэкономических показателей. Потенциальный и фактический ВВП. Излишек и дефицит ВВП. Закон Оукена. Макроэкономические индикаторы: ведущие, финансовые и внешнеэкономические.

Т е м а 3

Макроэкономическая динамика

3.1. Экономическое развитие общества. Общественное воспроизводство и его виды. Характеристика статичной, динамичной и кризисной экономики.

3.2. Экономический рост, его виды, факторы и показатели.

3.3. Циклическое развитие экономики. Короткие, средние и длинные волны в экономике. Среднесрочные (промышленные) циклы и характеристика их фаз на основе динамики макроэкономических показателей. Функции и роль экономических кризисов в развитии экономики.

3.1. Экономическое развитие общества.
Общественное воспроизводство и его виды.
Характеристика статичной, динамичной и кризисной
экономики

Большое значение в экономической теории и практике имеет анализ экономического развития общества , который представляет собой многофакторный и противоречивый процесс, достаточно трудно поддающийся точным измерениям, поэтому он анализируется чаще всего через характеристику развития общественного воспроизводства и экономического роста.

Общественное воспроизводство представляет собой процесс постоянного повторения и возобновления производства в рамках всей экономики страны. Различают три вида общественного воспроизводства:

1) простое воспроизводство (характеризует неизменные размеры национального производства, при этом весь национальный доход идет на текущее потребление);

2) расширенное воспроизводство (характеризуется увеличением размеров национального производства, при этом национальный доход идет как на текущее потребление, так и на накопление);

3) сокращающееся воспроизводство (характеризуется уменьшением размеров национального производства, что означает экономический кризис).

Национальная экономика , соответствующая этим трем видам воспроизводства, характеризуется соответственно как статичная , динамичная и кризисная (табл. 3.1).